重磅！证券业协会发布《证券公司同一业务同一客户风险管理》

深圳证监局：切实推动北交所高质量扩容落地见效

(相关资料图)

上交所向投行提多项要点 审慎核查IPO企业业绩下滑

上半年认购定增金额增五成 券商资金“活水”润泽优质企业

上半年券商跟投科创板新股浮盈7.82亿元 “投行+投资”业务协同效应逐步凸显

多家券商积极开拓ETF做市业务

年内券商债券承销金额超6万亿元 部分中小券商在不同类型债券承销方面展现出优势

上半年券商股权承销金额合计超5800亿元 “三中一华”持续领先

A股半年首发募资超两千亿 科创板创业板占比过七成

券商资管新发公募产品环比降温

数字化转型提速 券商加大金融科技投入

券商中期业绩前瞻：行业维持向好态势 整体将实现盈利

险资运用余额加速增长 债券配置比例达近九年新高

年内130家企业终止上市申请 超九成为主动撤回

龙虎榜营业部格局变了：头部券商占据C位

这家券商变更大股东、更换掌门人后 启动上市以来最大规模再融资

中低评级券商融资成本高 中航证券拿下AAA突出重围

资管业务违规 9家券商受罚

券商龙头被监管警示，IPO撤回行业第一！

开源证券今年上半年成功保荐5家专精特新企业在北交所上市 数量居行业第一

四川这家券商股权太俏了 旗下APP被罚仍遭多位神秘买家竞价

时隔两个月再次撤销营业部，这家券商什么情况？

突发举报！IPO终止！券商、会计所均被罚

监管动态

1

重磅！证券业协会发布《证券公司同一业务同一客户风险管理》

2023.7.4

近日，中国证券业协会风险管理委员会成立专题小组在总结行业同一业务、同一客户风险管理机制优秀实践经验的基础上，研究起草《证券业务示范实践第4号——证券公司同一业务同一客户风险管理》，为证券公司实现同一业务、同一客户相关风险信息集中管理提供参考。建立同一业务、同一客户风险管理机制，有助于引导证券公司按照科学合理的方法对具有相同风险特征的业务采取基本一致的风控措施。

2

深圳证监局：切实推动北交所高质量扩容落地见效

2023.7.5

7月5日，从深圳证监局获悉，为提升专精特新企业对北交所的认知度，引导抢抓机遇实现高质量发展，日前深圳证监局联合深圳市中小企业服务局举办首次“专精特新企业北交所上市培育专题活动”，辖区120余家各层次专精特新企业的董事长、总经理等“关键少数”现场参加活动。

3

上交所向投行提多项要点 审慎核查IPO企业业绩下滑

2023.7.6

近日，上交所内部下发最新一期《上交所发行上市审核动态》，向保荐机构明确，对于IPO企业在报告期内出现营业收入、净利润等经营业绩指标下滑的情况，应重点关注下滑的程度、下滑的性质及未来的持续性，审慎发表明确核查意见，并督促发行人充分披露可能存在的风险。据统计，5月至6月期间，上交所共受理91家IPO企业。其中有18家出现业绩下滑，占比19.78%。

行业动态

1

上半年认购定增金额增五成 券商资金“活水”润泽优质企业

2023.6.30

今年上半年，券商参与上市公司定增的热情回升。数据显示，以增发上市日计算，截至6月30日，今年以来共有32家券商参与A股定增，共认购193.05亿元，同比上升51.15%。数据显示，今年上半年参与A股定增的券商认购金额出现了大幅提升，从去年同期的127.72亿元增加至193.05亿元。按认购额排序，国泰君安、广发证券、招商证券、海通证券、中金公司位列今年上半年券商参与定增认购额的前五名，认购额分别达到57.1亿元、24.58亿元、20.2亿元、17.81亿元和13.71亿元。

2

上半年券商跟投科创板新股浮盈7.82亿元 “投行+投资”业务协同效应逐步凸显

2023.7.3

全面注册制下，为提高对实体经济的综合金融服务能力，在“投行+投资”“保荐+跟投”等展业模式下，券商积极以自有资金或管理资金进行股权投资。Wind数据显示，上半年，共有15家券商的另类投资子公司参与了科创板新股跟投，合计实现浮盈为7.82亿元。

3

多家券商积极开拓ETF做市业务

2023.7.3

ETF市场规模正在不断扩大，截至7月3日，全市场ETF总规模已超1.7万亿元。据深交所数据，截至5月末，深市ETF产品流动性服务商覆盖率超98%，而在2019年年初，这一比例仅为35%。上交所官网显示，共有19家券商担任基金主做市商，13家券商担任基金一般做市商。从上交所发布的2022年上市基金主做市商年度综合评价结果看，评级在A及以上的券商共有10家，相比2019年增加了5家。

4

年内券商债券承销金额超6万亿元 部分中小券商在不同类型债券承销方面展现出优势

2023.7.4

据Wind资讯数据统计，今年以来截至7月4日，券商累计承销债券数量达16627只，总承销金额超6万亿元，较去年同期增长4813.01亿元。具体来看，中信证券和中信建投债券总承销金额分别达8539.61亿元和6869.3亿元，占据市场份均达10%以上，分别为13.82%和11.12%。中信证券、中信建投证券、华泰证券、中金公司、国泰君安证券等5家券商几乎占据了债券承销的“半壁江山”，5家券商年内承销债券数量均超千只，合计承销数量达7789只，占比为46.85%；年内债券总承销金额均达4000亿元以上，合计总承销金额约为3.05万亿元，占据了49.33%的市场份额。值得注意的是，部分中小券商在竞争中表现亮眼。

5

上半年券商股权承销金额合计超5800亿元 “三中一华”持续领先

2023.7.4

Wind数据显示，上半年，券商股权承销金额合计达5871.35亿元（按发行日期统计，下同），去年同期为6891.14亿元，降幅为15%。从单家券商股权承销金额来看，上半年，券商龙头中信证券的承销规模最高，为1234.99亿元；中信建投、华泰联合证券、中金公司紧随其后，其规模分别为780.45亿元、702.41亿元、652.33亿元。“三中一华”继续包揽前四席，整体股权承销规模合计占据了57%的市场份额。其中，华泰联合证券实现股权承销规模同比增长56%，也是“三中一华”中唯一实现同比增长的公司。

6

A股半年首发募资超两千亿 科创板创业板占比过七成

2023.7.4

全面注册制实施以来，通过注册环节流程机制的优化，企业上市审核效率明显提升。数据显示，今年上半年共有173家企业进行IPO，首发募资超2000亿元，其中科创板、创业板IPO募资规模占比合计超过七成。从行业来看，电子、电力设备、机械设备等行业募资额居前。业内人士表示，上述特征反映出我国经济结构正在向科技创新、绿色经济和消费升级加速转变。

7

券商资管新发公募产品环比降温

2023.7.5

今年上半年，券商资管新发公募产品环比降温。Wind数据显示，2023年上半年，9家券商（资管）累计新发了33只公募基金产品（合并A/C类份额，下同），累计新发规模达148亿元，环比下滑12%。从产品数来看，在券商资管中，国泰君安资管上半年发行的公募基金数量排名第一，其次是华泰资管和东证资管。长江资管等3家券商（资管）缺席上半年公募基金新发市场。

8

数字化转型提速 券商加大金融科技投入

2023.7.6

近日，中国证券报记者调研发现，各家证券公司正在加大金融科技投入，积极吸纳IT相关人才，构建数字化人才梯队，着力提升自主研发能力，加强金融科技与业务场景结合落地，提升客户投资体验，形成自身核心竞争力，推动证券业朝着智能化、数字化方向发展。业内人士称，目前国内资本市场正在不断完善，国内券商在金融科技的应用、数字化转型的探索和实践中取得了不错的成绩，新业务模式不断涌现，处于向上发展阶段，未来还有巨大的发展空间和机遇。

9

券商中期业绩前瞻：行业维持向好态势 整体将实现盈利

2023.7.6

随着2023年上半年划上句点，市场对券商中期业绩披露情况关注度不断提升。从各家券商“成绩单”发布日程表来看，上市券商2023年中期报告拟于8月份披露完毕。国海证券有望于8月5日披露券商第一份中报，其他42家上市券商中报披露时间集中在8月下旬。备受关注的几大头部券商中期业绩披露时间均较晚，“券商一哥”中信证券、国泰君安证券、招商证券拟于8月30日披露，而华泰证券、申万宏源证券、海通证券、中金公司等拟于8月份最后一天披露。由于距离披露还有一段时间，各家券商研报已纷纷预估券商上半年经营情况，并对券商的后续表现进行展望。总体来看，机构普遍认为，券商上半年将实现盈利。同时，目前处于低位的券商估值有望进一步修复，看好券商后市表现。

10

险资运用余额加速增长 债券配置比例达近九年新高

2023.7.6

今年以来，保险资金运用余额呈加速增长态势，投资权益类资产比例减少，投资债券比例达近九年新高。国家金融监督管理总局日前公布的数据显示，截至2023年5月末，保险资金运用余额达26.35万亿元，相比2022年底的25.05万亿元，增长约5.19%。从资产配置情况来看，截至5月末，保险资金运用余额中，银行存款为2.77万亿元，占比10.52%；债券为11.32万亿元，占比42.95%，较年初上升2.02个百分点；股票和证券投资基金为3.35万亿元，占比12.7%，较年初下降0.01个百分点。值得注意的是，今年前5月，保险资金投资债券的余额增加1.07万亿元。在投资额增速迅猛的同时，保险资金增配债券的比例也不断创新高。

11

年内130家企业终止上市申请 超九成为主动撤回

2023.7.7

今年为全面注册制实施首年，A股新股项目质量得到提高，上市申请终止数量有所减少。记者据证监会及沪深京交易所网站统计，截至7月6日，A股市场上，年内130家企业终止上市申请，相较去年同期减少约19%。与此同时，177家企业上市，基本与去年同期持平。总体来看，项目质量有一定的提升。

12

龙虎榜营业部格局变了：头部券商占据C位

2023.7.7

2023上半年龙虎榜营业部百强榜最新出炉，中金公司上海分公司、华泰证券总部成交额冲到行业第一、第二。其中上半年中金公司上海分公司上榜次数达到2000次，成交总额近600亿元。近年来，东方财富证券凭借“互联网券商”的流量优势，常年活跃于龙虎榜，旗下“拉萨天团”拉萨东环路第一、第二营业部，东方财富证券拉萨团结路第一、第二营业部，已多年在龙虎榜营业部“霸榜”前两位。

重点机构跟踪

1

这家券商变更大股东、更换掌门人后 启动上市以来最大规模再融资

2023.6.30

6月30日晚间，中泰证券发布再融资公告，拟向不超过35名（含35名）特定对象发行A股股票募集资金60亿元，发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%。这是中泰证券2020年6月沪市主板上市以来首次启动公开大规模再融资，且此次再融资金额接近中泰证券上市前夕首发募资金额的2倍，首发募资金总额为30.52亿元。

2

中低评级券商融资成本高 中航证券拿下AAA突出重围

2023.7.3

近期，中航证券表示，公司主体信用等级获得评级公司上调，由AA+调升至AAA，对提升融资能力及降低融资成本有重要意义。根据对不同评级的发债成本进行统计，主体评级为AA级的券商，发债融资成本平均高达5%；AA+级平均为3.98%；AAA级平均为3.03%。可见，各档评级之间的发债利率差距较大。粗略测算，如果某券商每年发债100亿元规模，当它从AA+评级上升至AAA级，融资成本每年可以节省约9000万元，这也是一众中低评级的中小券商迫切希望提升主体评级的重要原因。

3

资管业务违规 9家券商受罚

2023.7.3

近日，中基协发布2023年5月证券期货经营机构私募资管产品备案月报，5月底证券期货经营机构私募资管业务规模合计13.46万亿元，较上月底减少3150.92亿元，降幅为2.29%。据不完全统计，截至6月30日，太平洋证券、国都证券、英大证券、首创证券、长城国瑞证券、华福证券、信达证券、五矿证券和银泰证券等9家券商今年以来已累计收到14张罚单。从处罚原因来看，违规新增产品、尽职调查不规范、其他内控不规范、独立性不足、运作不规范及未有效履行投资管理职责等多被提及；从处罚结果来看，出具警示函及责令整改占据多数，严重者则被暂停新增业务3个月或6个月。

4

券商龙头被监管警示，IPO撤回行业第一！

2023.7.3

近日，上交所公布对海通证券予以监管警示的决定。在上交所对海通证券保荐的3个IPO进行督导后，其均撤销了该项目。截至6月20日，海通证券今年以来保荐IPO数量为100家，主动撤回项目数量为9家，撤否率为9%，撤回项目数量高居行业第一。2022年，海通证券撤回16家IPO项目，撤否率达到11.1%，在头部券商中位列第一。

5

开源证券今年上半年成功保荐5家专精特新企业在北交所上市 数量居行业第一

2023.7.4

近日，由开源证券保荐的东方碳素成功在北京证券交易所上市。该公司凭借国家高新技术企业、专精特新“小巨人”企业具有的研发优势，在平顶山石墨产业中脱颖而出。 至此，今年上半年，开源证券已成功保荐铁大科技、驰诚股份、花溪科技、巨能股份、东方碳素等5家专精特新企业在北交所成功上市，保荐数量居全行业第一。

6

四川这家券商股权太俏了 旗下APP被罚仍遭多位神秘买家竞价

2023.7.4

7月4日，四川富益电力股份有限公司持有的华西证券股票约811.18万股，在阿里拍卖平台拍出，拍下价格合计6717.6万元，每股价格8.28元。同日，华西证券的收盘价为8.35元/股，盘中最低价为8.29元/股，在此之前的几个交易日，股价最低触底7.98元/股。从价格来看，参与竞拍的买家投资华西证券诚意满满。日前华西证券旗下“华西168”APP因违规收集个人信息被通报。

7

时隔两个月再次撤销营业部，这家券商什么情况？

2023.7.5

6月下旬，山西证券发布公告称，决定撤销保定复兴中路证券营业部、烟台白石路证券营业部、莆田荔城中大道证券营业部3家营业部。而在不久前的4月份，该公司亦披露撤销2家证券营业部。2022年，受国内资本市场低迷影响，券商整体业绩承压。山西证券经营业绩营业总收入同比增长4.17%，但归母净利润同比下滑接近三成，降幅高于行业。今年一季度，山西证券实现营业总收入11.41亿元，同比增长140.67%，归母净利润为2.51亿元，同比增长285.14%。

8

突发举报！IPO终止！券商、会计所均被罚

2023.7.5

日前，上交所官网信息显示，此前冲刺IPO但最终选择撤回申报的集创北方被上交所予以监管警示，集创北方实控人、“80后晋商富豪”张晋芳一同被罚。除发行人及实控人外，保荐券商华泰联合证券、两名保荐代表人，以及会计所立信、两名注册会计师均被予以监管警示。上交所指出，保荐人对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求负有全面核查验证的责任。上交所要求华泰联合证券引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并提交书面整改报告。